Leben wir in einer finanziellen Twilight Zone?


Peter Schiff sagt, dass wir in einer finanziellen Dämmerungszone leben. Trotz der Anzeichen für eine anhaltend hohe Inflation ist der Goldpreis weiterhin rückläufig. Peter sprach in seinem Podcast über die Vorgänge in dieser bizarren Wirtschaft.

Inflation weiter im Aufwärtstrend

Die Inflation schraubt sich weiter in die Höhe. Der Kernpreisindex für die persönlichen Konsumausgaben stieg im August um 0,3% und lag um 3,6% höher als vor einem Jahr. Dieses Maß schließt Lebensmittel- und Energiekosten aus und ist eine beliebte Kennzahl der Federal Reserve. Der Index ist auf dem höchsten Stand seit 1991 und veranlasste den Fed-Vorsitzenden Jerome Powell, die anhaltende Inflation als "frustrierend" zu bezeichnen.

Der Ölpreis liegt bei $80 pro Barrel und steigt weiter. Andere Energiekosten steigen schnell. Viele Rohstoffpreise schießen in die Höhe. Die USA drohen mit einem Zahlungsausfall, wenn der Kongress die Schuldenobergrenze nicht anheben kann. Janet Yellen warnte, dass der Dollar seinen Reservestatus verlieren könnte. Lesen Sie hier.

"Dies ist eine echte Zwielichtzone. Der Goldpreis sollte in die Höhe schnellen. Der Dollar sollte sterben. Nichts davon geschieht."

 

Peter sagte, er glaube, dass einer der Gründe, warum Gold und Goldaktien nicht positiv auf dieses inflationäre Umfeld reagieren, darin liege, dass die Anleger frustriert seien, dass sie nicht auf dieses inflationäre Umfeld reagierten.

"Ich glaube, viele andere Leute sind sehr frustriert, weil sie Recht hatten und nicht bezahlt werden.

Diejenigen, die sich vor einigen Jahren mit Gold und Goldaktien eingedeckt haben, taten dies, weil sie eine große Inflation erwarteten. Die Federal Reserve kam dem nach und überhäufte die Welt mit Billionen frisch geprägter Dollar.

"Ich wies darauf hin - und ich war einer der wenigen, die das damals [zu Beginn von COVID] taten -, dass der tatsächliche Effekt von COVID ein doppelter Schlag für die Inflation sein würde. Denn COVID würde das Angebot an Gütern verringern, weil weniger Menschen Güter produzieren, und gleichzeitig die Nachfrage nach diesen Gütern erhöhen, weil die Regierungen zusätzliches Geld drucken würden, um die Wirtschaft anzukurbeln und zu versuchen, alle vor den negativen Auswirkungen von COVID zu schützen. Es war also der perfekte Sturm der Inflation."

Wir erleben heute, wie sich dies manifestiert. Und einige Leute fangen endlich an, die Schrift an der Wand zu erkennen.

Der Präsident der Fed von St. Louis, James Bullard, gab zu, dass er besorgt sei, dass die Inflation anhalten werde.

"Ich bin besorgt, dass die Risiken nach oben gerichtet sind, dass wir weiterhin eine höhere als die erwartete Inflation haben werden und dass diese höhere Inflation bis ins Jahr 2022 andauern wird. Sie wird sich zwar etwas abschwächen, aber nicht so weit sinken, wie wir es uns für 2022 wünschen.

Wie Peter hervorhob, steht dies im Widerspruch zu den wiederholten Zusicherungen Powells, dass die Fed die Inflation nicht dauerhaft über 2% steigen lassen wird. Powell hat gesagt, dass die Fed über Instrumente verfügt, die sie einsetzen kann, um steigende Preise in Schach zu halten. Aus diesem Grund haben Gold und Silber trotz des steigenden Inflationsdrucks gelitten. Die Märkte gehen davon aus, dass die Fed handeln wird. Die Anleger glauben, dass die Fed die Geldpolitik straffen wird, um den Preisanstieg zu bekämpfen.

"Jeder glaubt der Fed, dass sie die hohe Inflation nicht tolerieren wird. Je mehr Beweise die Märkte sehen, dass die Inflation schlimmer ist als angenommen, desto mehr verkaufen sie die Goldaktien. Denn die Inflationsdaten liefern ihnen weitere Beweise dafür, dass die Fed die Geldpolitik straffen wird - dass die Fed die Inflation bekämpfen wird und erfolgreich sein wird. Sie wird diese Schlacht gewinnen."

Warum glauben die Menschen das?

Weil Jerome Powell das sagt.

Und aus irgendeinem Grund, egal wie sehr sich die Fed-Gouverneure in der Vergangenheit geirrt haben - erinnern Sie sich an Ben Bernanke: "Machen Sie sich keine Sorgen über Subprime; es ist eingedämmt. Die Fed lag also völlig falsch - aber aus irgendeinem Grund hat die Fed nichts von ihrer Glaubwürdigkeit verloren. Und wenn Powell also sagt. 'Keine Sorge, die Inflation ist vorübergehend, und wenn nicht, haben wir die Mittel. Wir werden sie bekämpfen", dann glaubt der Markt das. Anstatt Gold zu kaufen und Goldaktien zu erwerben, verkaufen sie Gold und verkaufen Goldaktien in der Erwartung, dass die Fed etwas unternimmt."

Aber Bullard hat die Katze aus dem Sack gelassen. Er hat uns einen Einblick in die Karten gegeben, die Powell in der Hand hält.

"Ich habe gesagt, dass es ein Bluff ist. Er hat nicht die Absicht, die Zinssätze zu erhöhen und die Inflation zu bekämpfen. Aber natürlich kann er das nicht zugeben. Er hat also nichts in der Hand. Und so muss er bluffen. Also tut er so, als würde er die Inflation bekämpfen. Aber ich weise immer wieder darauf hin, dass, wenn die Fed die Inflation bekämpfen könnte, sie es bereits getan hätte!"

Wenn die Fed jetzt Angst hat, die Inflation zu bekämpfen, wie will sie sie dann später bekämpfen, wenn sie noch schlimmer ist?

In diesem Podcast spricht Peter auch darüber, wie die digitale Revolution Gold wertvoller als je zuvor gemacht hat, über die Möglichkeit, dass sich die Zusammensetzung der Fed zum Schlechteren ändert, über Janet Yellen und die Schuldenobergrenze und vieles mehr.